万家瑞益灵活配置混合C

万家瑞益灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞益灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.46%，四季平均换手约96.47%。最近一季新进Top10：三一重工、中国人寿、中国船舶、中远海能、云天化。2026 年调仓：新进 28 笔（9 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 17 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、建筑材料。

Q2 末换仓：新进 中国石化、中国船舶、中曼石油、中海油服，退出 中联重科、德业股份、恒力石化、旗滨集团。Q3 再平衡：新进 中控技术、亿纬锂能、北新建材、南华期货，退出 中国国航、中国石化、中国船舶、中曼石油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国人寿、中国船舶、中远海能，退出 中控技术、亿纬锂能、北新建材、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-3.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石化、中国船舶、中曼石油、中海油服、保利发展、安琪酵母、山西汾酒、新集能源、立华股份；退出：中联重科、德业股份、恒力石化、旗滨集团、潞安环能、通威股份、锦江酒店、阿特斯、隆基绿能

2026-03-31 新进：中控技术、亿纬锂能、北新建材、南华期货、牧原股份、贵州茅台、阿特斯、隆基绿能、隆平高科、龙佰集团；退出：中国国航、中国石化、中国船舶、中曼石油、中海油服、保利发展、安琪酵母、山西汾酒、新集能源、立华股份

2026-06-30 新进：三一重工、中国人寿、中国船舶、中远海能、云天化、合盛硅业、天齐锂业、洛阳钼业、荣盛石化；退出：中控技术、亿纬锂能、北新建材、牧原股份、贵州茅台、阿特斯、隆基绿能、隆平高科、龙佰集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/19；退出 规避/错失 17/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。