富国绝对收益多策略混合A

富国绝对收益多策略混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

富国绝对收益多策略混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.48%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.74%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国建筑、宁德时代、宁波银行、泸州老窖、长江电力。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.65% 调整至 8.48%，银行 由 3.13% 至 4.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、山西汾酒、海康威视、药明康德，退出 万科A、中信证券、兴业银行、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中信证券、伊利股份、美的集团，退出 中国平安、海康威视、隆基绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国建筑、宁德时代、宁波银行、泸州老窖，退出 中信证券、中国中免、山西汾酒、美的集团，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 建筑装饰(+1.56pp)、电力设备(+3.74pp)、公用事业(+1.93pp)；净降配 非银金融(-4.05pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.74%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国中免、山西汾酒、海康威视、药明康德、隆基绿能；退出：万科A、中信证券、兴业银行、泸州老窖、美的集团

2021-09-30 新进：中信证券、伊利股份、美的集团；退出：中国平安、海康威视、隆基绿能

2021-12-31 新进：中国建筑、宁德时代、宁波银行、泸州老窖、长江电力；退出：中信证券、中国中免、山西汾酒、美的集团、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。