汇添富高端制造股票A
(001725)公募权益主动型股票型高端制造2021 自然年 · 重仓透视
汇添富高端制造股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富高端制造股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.05%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.42%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：图南股份、文灿股份、比亚迪、派克新材、继峰股份。2021 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.0500% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0259 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 国防军工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 12.05%，国防军工 由 4.42% 至 11.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宁德时代、抚顺特钢、海尔智家、福斯特，退出 中航机电、伊利股份、招商积余、海康威视。Q3 再平衡：新进 佳士科技、北方稀土、江海股份、航发控制，退出 东方雨虹、福斯特、豪威集团、迈瑞医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 12.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 图南股份、文灿股份、比亚迪、派克新材，退出 佳士科技、北方稀土、宁德时代、抚顺特钢，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、建筑材料、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+6.89pp)、汽车(+12.05pp)、家用电器(+4.42pp)；净降配 房地产(-3.74pp)、建筑材料(-4.64pp)、医药生物(-8.77pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.31%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.42pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.42pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.31%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.31%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.04% | 5.01% | 4.42% | +4.42 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.31% | 4.09% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 4.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.05% | +12.05 |
| 国防军工 | 4.42% | 0.0% | 4.85% | 11.31% | +6.89 |
| 计算机 | 9.15% | 5.07% | 8.92% | 8.42% | -0.73 |
| 电子 | 5.83% | 8.22% | 9.24% | 6.66% | +0.83 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.49% | 5.3% | 4.54% | +4.54 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.04% | 5.01% | 4.42% | +4.42 |
| 房地产 | 3.74% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.74 |
| 电力设备 | 0.0% | 7.99% | 4.09% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.86% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 4.64% | 4.81% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.6% | 4.95% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 8.77% | 11.67% | 4.54% | 0.0% | -8.77 |
| 食品饮料 | 10.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.31% | 4.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.31% | 4.09% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、抚顺特钢、海尔智家、福斯特、豪威集团、金力永磁；退出：中航机电、伊利股份、招商积余、海康威视、贵州茅台、韦尔股份
2021-09-30 新进：佳士科技、北方稀土、江海股份、航发控制、韦尔股份；退出：东方雨虹、福斯特、豪威集团、迈瑞医疗、金力永磁
2021-12-31 新进：图南股份、文灿股份、比亚迪、派克新材、继峰股份、航发动力；退出：佳士科技、北方稀土、宁德时代、抚顺特钢、药明康德、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金力永磁 | 4.49 | -3.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.31 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 3.6 | 19.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 4.04 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福斯特 | 2.68 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商积余 | 3.74 | -13.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航机电 | 4.42 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.02 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 6.08 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.54 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航发控制 | 4.85 | 25.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江海股份 | 5.17 | 52.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 佳士科技 | 4.86 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 5.3 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.81 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金力永磁 | 4.49 | -3.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 6.89 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福斯特 | 2.68 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 4.56 | -14.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 图南股份 | 4.54 | -31.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 4.67 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 文灿股份 | 2.96 | -33.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 继峰股份 | 4.53 | -43.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 派克新材 | 3.85 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 佳士科技 | 4.86 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 4.09 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 5.3 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 4.95 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.54 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 4.07 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。