广发百发大数据价值混合A

广发百发大数据价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发百发大数据价值混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.83%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(11.92%)。最近一季新进Top10：信维通信、光智科技、宏达电子、新雷能、锐科激光。2026 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 23.25% 调整至 25.99%，电子 由 6.43% 至 12.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST臻镭、中科星图、复旦微电、新雷能，退出 中科海讯、中航机载、中航沈飞、图南股份。Q3 国防军工行业持仓占比从 14.25% 升至 30.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中航光电、北化股份、国科天成、洪都航空，退出 ST臻镭、中科星图、复旦微电、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信维通信、光智科技、宏达电子、新雷能，退出 北化股份、国科天成、洪都航空、航发动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+3.2pp)、通信(+6.25pp)、电子(+6.13pp)；净降配 有色金属(-1.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（7.7%→11.68%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、中科星图、复旦微电、新雷能、航天智装、超捷股份；退出：中科海讯、中航机载、中航沈飞、图南股份、振华科技、鸿远电子

2026-03-31 新进：中航光电、北化股份、国科天成、洪都航空、睿创微纳、航发动力、航天电器；退出：ST臻镭、中科星图、复旦微电、新雷能、紫光国微、航天智装、超捷股份

2026-06-30 新进：信维通信、光智科技、宏达电子、新雷能、锐科激光、长盈通；退出：北化股份、国科天成、洪都航空、航发动力、航天电子、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。