广发百发大数据成长混合E

广发百发大数据成长混合E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发百发大数据成长混合E 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.23%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：华研精机、和仁科技、奥拓电子、峰璟股份、康达新材。2025 年调仓：新进 28 笔（14 盈 / 14 亏）；退出 29 笔（规避 13 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、房地产。

Q2 末换仓：新进 中国电研、仁信新材、华信新材、吉鑫科技，退出 中国国航、南方航空、吉祥航空、新和成。Q3 再平衡：新进 中国铁物、匠心家居、城投控股、奥普特，退出 中华企业、中国电研、仁信新材、华信新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华研精机、和仁科技、奥拓电子、峰璟股份，退出 中国铁物、匠心家居、城投控股、奥普特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、房地产 等方向；净加仓 机械设备(+1.51pp)、汽车(+1.6pp)；净降配 交通运输(-8.57pp)、房地产(-1.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.81%（峰值出现在 Q4）；主要经由 和仁科技、奥拓电子、瑞丰光电 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.41pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中国电研、中国铁物、华研精机、吉鑫科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 吉鑫科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国电研、仁信新材、华信新材、吉鑫科技、嘉化能源、海象新材、深科达、瑞丰光电、禾丰股份；退出：中国国航、南方航空、吉祥航空、新和成、新媒股份、春秋航空、浦东金桥、海正药业、润邦股份

2025-09-30 新进：中国铁物、匠心家居、城投控股、奥普特、威迈斯、宏达电子、开山股份、精工科技、药明康德、鸿远电子；退出：中华企业、中国电研、仁信新材、华信新材、吉鑫科技、嘉化能源、海象新材、深科达、瑞丰光电、禾丰股份

2025-12-31 新进：华研精机、和仁科技、奥拓电子、峰璟股份、康达新材、新日股份、深科达、瑞凌股份、英派斯、龙泉股份；退出：中国铁物、匠心家居、城投控股、奥普特、威迈斯、宏达电子、开山股份、精工科技、药明康德、鸿远电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/14；退出 规避/错失 13/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。