广发多策略混合

广发多策略混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发多策略混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.14%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.49%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、亨通光电、兆易创新、江丰电子。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、有色金属。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 10.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万辰集团、东方证券、兴业证券、国泰海通，退出 上海电影、中国东航、中国国航、南方航空。Q3 再平衡：新进 宁德时代、德福科技、思源电气、源杰科技，退出 万辰集团、东方证券、兴业证券、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、亨通光电、兆易创新，退出 华夏航空、吉祥航空、德福科技、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、汽车、传媒 等方向；净加仓 电子(+1.85pp)；净降配 交通运输(-57.63pp)、汽车(-4.67pp)、传媒(-4.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、东方证券、兴业证券、国泰海通、巨人网络、润贝航科、高德红外；退出：上海电影、中国东航、中国国航、南方航空、浩通科技、海信视像、爱玛科技

2026-03-31 新进：宁德时代、德福科技、思源电气、源杰科技、紫金矿业、高能环境；退出：万辰集团、东方证券、兴业证券、国泰海通、巨人网络、高德红外

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、亨通光电、兆易创新、江丰电子、长江电力、雅戈尔、香农芯创、鼎泰高科；退出：华夏航空、吉祥航空、德福科技、思源电气、春秋航空、润贝航科、源杰科技、紫金矿业、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。