摩根医疗健康股票A
(001766)公募权益主动型股票型健康生活2016 自然年 · 重仓透视
摩根医疗健康股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
摩根医疗健康股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.19%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：ST未名、九州通、仙琚制药、西藏药业、通策医疗。2016 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.1900% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 20.94% 调整至 43.18%。
Q2 末换仓：新进 京新药业、博腾股份、博雅生物、山东药玻，退出 亿帆鑫富、厦门信达、同有科技、振芯科技。Q3 再平衡：新进 中国医药、未名医药、润达医疗、西藏旅游，退出 京新药业、博腾股份、博雅生物、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 29.34% 升至 43.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST未名、九州通、仙琚制药、西藏药业，退出 中国医药、新和成、未名医药、海兰信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+22.24pp)；净降配 国防军工(-6.82pp)、食品饮料(-6.06pp)、计算机(-3.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 20.94% | 33.08% | 29.34% | 43.18% | +22.24 |
| 基础化工 | 7.77% | 16.06% | 14.21% | 3.08% | -4.69 |
| 国防军工 | 6.82% | 3.9% | 3.56% | 0.0% | -6.82 |
| 食品饮料 | 6.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.06 |
| 计算机 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 汽车 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 6.35% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：京新药业、博腾股份、博雅生物、山东药玻、新开源、长春高新；退出：亿帆鑫富、厦门信达、同有科技、振芯科技、花园生物、金达威
2016-09-30 新进：中国医药、未名医药、润达医疗、西藏旅游；退出：京新药业、博腾股份、博雅生物、长春高新
2016-12-31 新进：ST未名、九州通、仙琚制药、西藏药业、通策医疗、长春高新；退出：中国医药、新和成、未名医药、海兰信、润达医疗、西藏旅游
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长春高新 | 4.07 | -2.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 京新药业 | 5.14 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 新开源 | 7.64 | -19.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 博雅生物 | 3.27 | 6.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 3.11 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 4.89 | 24.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 厦门信达 | 2.94 | -10.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 亿帆鑫富 | 3.2 | -71.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金达威 | 6.06 | -20.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 振芯科技 | 3.23 | 25.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 同有科技 | 3.46 | -37.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 花园生物 | 6.97 | -23.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 未名医药 | 3.72 | -4.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国医药 | 2.95 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西藏旅游 | 6.35 | 0.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 润达医疗 | 3.54 | -7.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长春高新 | 4.07 | -2.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 京新药业 | 5.14 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 博雅生物 | 3.27 | 6.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 3.11 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长春高新 | 3.23 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 2.92 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 西藏药业 | 2.82 | -5.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通策医疗 | 3.03 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 九州通 | 2.9 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 新和成 | 8.69 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 海兰信 | 3.56 | 4.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国医药 | 2.95 | -2.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西藏旅游 | 6.35 | 0.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 润达医疗 | 3.54 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。