建信鑫利灵活配置混合A

建信鑫利灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信鑫利灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.24%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：凯莱英、北京君正、德业股份、江丰电子、海康威视。2026 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.96%。

Q2 交通运输行业持仓占比从 8.72% 升至 19.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中国东航、中国国航、南方航空，退出 中信特钢、华夏航空、招商轮船、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 中国神华、中远海特、安井食品、恒瑞医药，退出 万华化学、中国东航、中国国航、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯莱英、北京君正、德业股份、江丰电子，退出 三一重工、中远海特、安琪酵母、招商轮船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、汽车、钢铁 等方向；净加仓 食品饮料(+2.38pp)、电力设备(+2.17pp)、计算机(+3.41pp)；净降配 机械设备(-12.7pp)、交通运输(-8.72pp)、汽车(-2.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国东航、中国国航、南方航空、吉祥航空、太阳纸业、安琪酵母；退出：中信特钢、华夏航空、招商轮船、歌尔股份、立讯精密、紫金矿业、长城汽车

2026-03-31 新进：中国神华、中远海特、安井食品、恒瑞医药、招商轮船、英科再生、贵州茅台；退出：万华化学、中国东航、中国国航、南方航空、吉祥航空、太阳纸业、徐工机械

2026-06-30 新进：凯莱英、北京君正、德业股份、江丰电子、海康威视；退出：三一重工、中远海特、安琪酵母、招商轮船、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。