中欧盛世成长混合(LOF)E 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧盛世成长混合(LOF)E 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.09%，四季平均换手约53.03%。最近一季新进Top10：天创时尚、奥比中光、银轮股份。2026 年调仓：新进 11 笔（0 盈 / 11 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.0900% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0350 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 5.07% |
| 年化波动率 | 34.32% |
| 最大回撤 | -32.46% |
| 夏普比率 | 0.07 |
| 索提诺比率 | 0.13 |
| 同类排名 | 前 85%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 32.4 | 偏弱 |
| 波动 | 89.4 | 较大 |
| 风险 | 10.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 41.37% 调整至 49.75%，电子 由 6.42% 至 6.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万向钱潮、恒帅股份、恒立液压、日盈电子，退出 均胜电子、嵘泰股份、科博达、美湖股份。Q3 再平衡：新进 五洲新春、斯菱智驱、福赛科技，退出 开特股份、日盈电子、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 43.17% 升至 49.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 天创时尚、奥比中光、银轮股份，退出 五洲新春、宁波华翔、长盈精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+5.41pp)、汽车(+8.38pp)、纺织服饰(+6.11pp)；净降配 家用电器(-3.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 41.37% | 39.67% | 43.17% | 49.75% | +8.38 |
| 电子 | 6.42% | 7.22% | 4.13% | 6.35% | -0.07 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.11% | +6.11 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.97% | 10.21% | 5.41% | +5.41 |
| 家用电器 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：万向钱潮、恒帅股份、恒立液压、日盈电子、模塑科技；退出：均胜电子、嵘泰股份、科博达、美湖股份、荣泰健康
2026-03-31 新进：五洲新春、斯菱智驱、福赛科技；退出：开特股份、日盈电子、浙江荣泰
2026-06-30 新进：天创时尚、奥比中光、银轮股份；退出：五洲新春、宁波华翔、长盈精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万向钱潮 | 4.99 | -10.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 模塑科技 | 4.12 | -18.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒帅股份 | 4.44 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 4.97 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 日盈电子 | 4.56 | -16.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 均胜电子 | 4.75 | -9.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 美湖股份 | 6.22 | -17.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 荣泰健康 | 3.57 | -30.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 科博达 | 5.24 | -25.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 嵘泰股份 | 4.1 | -16.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 福赛科技 | 4.24 | -15.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 斯菱智驱 | 6.81 | -40.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 五洲新春 | 5.13 | -1.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 浙江荣泰 | 4.04 | -37.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 日盈电子 | 4.56 | -16.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 开特股份 | 5.02 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 银轮股份 | 4.07 | -21.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 天创时尚 | 6.11 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 奥比中光 | 6.35 | -32.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宁波华翔 | 4.58 | -10.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 4.13 | -10.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 五洲新春 | 5.13 | -1.22 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/11；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。