泰信鑫选灵活配置混合A

泰信鑫选灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信鑫选灵活配置混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约77.29%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：安路科技、寒武纪、左江退、当虹科技、敏芯股份。2021 年调仓：新进 19 笔（1 盈 / 18 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 57.67% 调整至 64.14%，计算机 由 6.75% 至 18.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中望软件、新益昌、晶晨股份、芯原股份，退出 中微公司、华峰测控、圣邦股份、新洁能。Q3 电子行业持仓占比从 39.77% 升至 65.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 乐鑫科技、力芯微、卓胜微、圣邦股份，退出 新益昌、晶晨股份、澜起科技、芯原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安路科技、寒武纪、左江退、当虹科技，退出 中望软件、力芯微、卓胜微、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 计算机(+11.4pp)、电子(+6.47pp)；净降配 国防军工(-7.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中望软件、新益昌、晶晨股份、芯原股份、芯源微、霍莱沃；退出：中微公司、华峰测控、圣邦股份、新洁能、晶丰明源、虹软科技

2021-09-30 新进：乐鑫科技、力芯微、卓胜微、圣邦股份、晶丰明源；退出：新益昌、晶晨股份、澜起科技、芯原股份、芯源微

2021-12-31 新进：安路科技、寒武纪、左江退、当虹科技、敏芯股份、晶晨股份、澜起科技、芯原股份；退出：中望软件、力芯微、卓胜微、圣邦股份、思瑞浦、晶丰明源、睿创微纳、霍莱沃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/18；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。