中欧量化驱动混合A

中欧量化驱动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧量化驱动混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.58%，四季平均换手约78.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.25%)、AI算力/光模块(1.12%)、资源/有色(0.41%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.85%→期末 1.12%）。最近一季新进Top10：中信证券、华泰证券、招商证券、立讯精密、紫金矿业。2026 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、中际旭创、四川成渝，退出 国元证券、国金证券、城建发展、方正证券。Q3 再平衡：新进 中国化学、中国银行、兖矿能源、华虹公司，退出 中信证券、中国平安、四川成渝、富维股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、华泰证券、招商证券、立讯精密，退出 中国化学、中国银行、兖矿能源、华虹公司，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+1.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.96% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.21% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.21% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中国平安、中际旭创、四川成渝、富维股份、工业富联、紫金矿业；退出：国元证券、国金证券、城建发展、方正证券、润邦股份

2026-03-31 新进：中国化学、中国银行、兖矿能源、华虹公司；退出：中信证券、中国平安、四川成渝、富维股份、工业富联、紫金矿业、财通证券

2026-06-30 新进：中信证券、华泰证券、招商证券、立讯精密、紫金矿业、诺诚健华；退出：中国化学、中国银行、兖矿能源、华虹公司

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。