鹏华弘安混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华弘安混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.11%，四季平均换手约45.53%。四季度新进Top10：华荣股份、招商银行。2021 年调仓：新进 8 笔（6 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 5 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.1100% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、银行。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国重工、保利发展，退出 中国太保、神州数码、风华高科。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国银行、电连技术、风华高科，退出 中国重工、宁波银行、招商银行、药明康德，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华荣股份、招商银行，退出 三峡能源、协创数据，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 2.23% | 3.19% | 4.01% | 2.12% | -0.11 |
| 机械设备 | 1.03% | 1.3% | 0.75% | 1.96% | +0.93 |
| 银行 | 1.07% | 1.37% | 0.87% | 1.08% | +0.01 |
| 食品饮料 | 0.78% | 1.11% | 0.77% | 0.89% | +0.11 |
| 非银金融 | 0.39% | 0.0% | 0.66% | 0.67% | +0.28 |
| 房地产 | 0.0% | 0.64% | 0.63% | 0.66% | +0.66 |
| 医药生物 | 0.36% | 0.85% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 计算机 | 0.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.69 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.73% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国重工、保利发展；退出：中国太保、神州数码、风华高科
2021-09-30 新进：东方财富、中国银行、电连技术、风华高科；退出：中国重工、宁波银行、招商银行、药明康德
2021-12-31 新进：华荣股份、招商银行；退出：三峡能源、协创数据
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.64 | 16.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.73 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国重工 | 0.7 | 7.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神州数码 | 0.69 | 18.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 0.36 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.39 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 风华高科 | 0.73 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.66 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 电连技术 | 0.66 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.87 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.75 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.62 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国重工 | 0.7 | 7.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.85 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.53 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华荣股份 | 0.44 | -19.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 协创数据 | 1.91 | 23.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.91 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/2；退出 规避/错失 5/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。