中信保诚新锐混合B

中信保诚新锐混合B 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚新锐混合B 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约20.47%，四季平均换手约32.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.42%)、AI算力/光模块(2.79%)、资源/有色(1.36%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.17%→期末 2.79%）。最近一季新进Top10：东方财富、兆易创新、寒武纪。2026 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 1.17% 调整至 7.41%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创，退出 长江电力。Q3 再平衡：新进 长江电力、阳光电源，退出 东方财富、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、兆易创新、寒武纪，退出 美的集团、长江电力、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+6.24pp)、电子(+3.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.37%→6.15%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 1.17% 逐季抬升至年末 2.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.77% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创；退出：长江电力

2026-03-31 新进：长江电力、阳光电源；退出：东方财富、兴业银行

2026-06-30 新进：东方财富、兆易创新、寒武纪；退出：美的集团、长江电力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 5/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。