广发安享混合A

广发安享混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发安享混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.09%，四季平均换手约65.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.86%)、消费/家电/面板(0.3%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.4%→期末 0.86%）。最近一季新进Top10：东山精密、亨通光电、兆易创新、北京君正、普冉股份。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、通信。

Q2 末换仓：新进 中国石油、信维通信、阳光电源，退出 中信证券、国信证券、招商银行。Q3 再平衡：新进 中国神华、京东方A、南钢股份、芯原股份，退出 中国石油、信维通信、华泰证券、华菱钢铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、亨通光电、兆易创新、北京君正，退出 中国太保、中国平安、中国神华、南钢股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 通信(+1.5pp)；净降配 非银金融(-2.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.56% 附近；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石油、信维通信、阳光电源；退出：中信证券、国信证券、招商银行

2026-03-31 新进：中国神华、京东方A、南钢股份、芯原股份、运达股份；退出：中国石油、信维通信、华泰证券、华菱钢铁、阳光电源

2026-06-30 新进：东山精密、亨通光电、兆易创新、北京君正、普冉股份、杰瑞股份、海光信息；退出：中国太保、中国平安、中国神华、南钢股份、新华保险、芯原股份、运达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。