长安鑫益增强混合A

长安鑫益增强混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫益增强混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.48%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.34%)、资源/有色(0.24%)、半导体设备/材料(0.15%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.15%）。2025 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：退出 上海银行、中国海油、中国神华、中国移动，兼有获利兑现与方向试探。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 中国移动、中芯国际、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 中芯国际、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 洛阳钼业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：上海银行、中国海油、中国神华、中国移动、兴业银行、工商银行、建设银行、浦发银行、美的集团、长江电力

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。