汇添富新睿精选混合C
(002164)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇添富新睿精选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富新睿精选混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.7%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.28%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.28%）。四季度新进Top10：佐力药业、北方华创、华友钴业、完美世界、炬光科技。2021 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.7000% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.88% 调整至 8.96%。
Q2 末换仓：新进 五粮液、智飞生物、瑞华泰、菱电电控，退出 固德威、恒玄科技、欣旺达、通策医疗。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国电信、德赛西威、斯达半导、迎驾贡酒，退出 五粮液、智飞生物、瑞华泰、菱电电控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佐力药业、北方华创、华友钴业、完美世界，退出 中国中免、中国电信、德赛西威、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、商贸零售 等方向；净加仓 有色金属(+2.18pp)、电子(+4.08pp)、家用电器(+1.98pp)；净降配 食品饮料(-12.01pp)、传媒(-4.79pp)、电力设备(-10.39pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.28%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.28% | +3.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.88% | 0.0% | 4.52% | 8.96% | +4.08 |
| 传媒 | 8.42% | 1.81% | 2.92% | 3.63% | -4.79 |
| 食品饮料 | 15.38% | 10.37% | 5.56% | 3.37% | -12.01 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.18% | +2.18 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.98% | +1.98 |
| 医药生物 | 17.01% | 15.52% | 7.14% | 1.69% | -15.32 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 10.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.39 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 5.64% | 3.22% | 1.89% | 0.0% | -5.64 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.28% | +3.28 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.28% | +3.28 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、智飞生物、瑞华泰、菱电电控；退出：固德威、恒玄科技、欣旺达、通策医疗
2021-09-30 新进：中国电信、德赛西威、斯达半导、迎驾贡酒、韦尔股份；退出：五粮液、智飞生物、瑞华泰、菱电电控、贵州茅台
2021-12-31 新进：佐力药业、北方华创、华友钴业、完美世界、炬光科技、百润股份、盾安环境、豪威集团；退出：中国中免、中国电信、德赛西威、泸州老窖、药明康德、迎驾贡酒、长春高新、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.87 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 4.67 | -14.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 瑞华泰 | 0.04 | -7.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 菱电电控 | 0.05 | -11.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 4.82 | 67.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 4.88 | 64.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 固德威 | 5.57 | 61.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒玄科技 | 4.88 | 33.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 1.62 | 68.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国电信 | 0.59 | 0.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.77 | 35.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 1.95 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 2.57 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.87 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.67 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.88 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞华泰 | 0.04 | -7.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 菱电电控 | 0.05 | -11.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盾安环境 | 1.98 | -31.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.28 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 百润股份 | 3.37 | -39.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 2.5 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 佐力药业 | 1.69 | -6.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 2.18 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 炬光科技 | 2.91 | -48.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.79 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 3.61 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 1.62 | 68.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国电信 | 0.59 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 1.89 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 0.77 | 35.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.53 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。