东方互联网嘉混合

东方互联网嘉混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东方互联网嘉混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.76%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、华泰证券、固德威、天合光能、帝科股份。2023 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.96% 调整至 38.32%，非银金融 由 3.65% 至 15.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国电信、中国移动、山西汾酒，退出 东方财富、中国平安、宁德时代、招商银行。Q3 再平衡：新进 今世缘、双汇发展、古井贡酒、洋河股份，退出 中兴通讯、中国电信、中国移动、美利信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 38.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、华泰证券、固德威、天合光能，退出 五粮液、今世缘、双汇发展、古井贡酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、食品饮料、银行 等方向；净加仓 电力设备(+35.36pp)、非银金融(+12.0pp)；净降配 家用电器(-2.88pp)、食品饮料(-7.25pp)、银行(-2.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-2.96pp)、消费/家电/面板(-1.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国电信、中国移动、山西汾酒、泸州老窖、美利信、舍得酒业、陕西能源；退出：东方财富、中国平安、宁德时代、招商银行、格力电器、比亚迪、美的集团、长江电力

2023-09-30 新进：今世缘、双汇发展、古井贡酒、洋河股份、重庆啤酒、青岛啤酒；退出：中兴通讯、中国电信、中国移动、美利信、舍得酒业、陕西能源

2023-12-31 新进：中信证券、华泰证券、固德威、天合光能、帝科股份、广发证券、晶澳科技、福斯特、通威股份、隆基绿能；退出：五粮液、今世缘、双汇发展、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台、重庆啤酒、青岛啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。