嘉实新起点混合C

嘉实新起点混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实新起点混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.05%，四季平均换手约96.3%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.64%)、AI算力/光模块(0.5%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.5%）。最近一季新进Top10：中国银行、中微公司、兆易创新、兴发集团、厦门钨业。2026 年调仓：新进 28 笔（5 盈 / 23 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 万华化学、中国平安、中金黄金、兖矿能源，退出 中国铝业、兴发集团、恒立液压、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国银行、中微公司、兆易创新、兴发集团，退出 万华化学、中国平安、中金黄金、兖矿能源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.75pp)、银行(+1.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.81% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：万华化学、中国平安、中金黄金、兖矿能源、安徽合力、山东黄金、江山股份、银轮股份；退出：中国铝业、兴发集团、恒立液压、洛阳钼业、湖南黄金、盛屯矿业、藏格矿业、领益智造

2026-06-30 新进：中国银行、中微公司、兆易创新、兴发集团、厦门钨业、宝丰能源、工商银行、广钢气体、江西铜业、海光信息；退出：万华化学、中国平安、中金黄金、兖矿能源、安徽合力、山东黄金、江山股份、紫金矿业、金诚信、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/23；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。