长城行业轮动混合A

长城行业轮动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城行业轮动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.7%，四季平均换手约73.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东田微、中材科技、华丰科技、大族激光、寒武纪。2026 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.02% 调整至 16.89%，机械设备 由 3.56% 至 15.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 双星新材、四方股份、大洋生物、恒立液压，退出 智明达、潍柴重机、石头科技、科沃斯。Q3 再平衡：新进 国城矿业、广东宏大、新乡化纤、潍柴重机，退出 华丰科技、恒立液压、菲利华、金盘科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东田微、中材科技、华丰科技、大族激光，退出 双星新材、四方股份、国城矿业、大洋生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+11.93pp)、建筑材料(+8.77pp)、电子(+13.87pp)；净降配 电力设备(-14.16pp)、家用电器(-6.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-8.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.18% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.18% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：双星新材、四方股份、大洋生物、恒立液压、英维克、菲利华；退出：智明达、潍柴重机、石头科技、科沃斯、立讯精密、绿能慧充

2026-03-31 新进：国城矿业、广东宏大、新乡化纤、潍柴重机；退出：华丰科技、恒立液压、菲利华、金盘科技

2026-06-30 新进：东田微、中材科技、华丰科技、大族激光、寒武纪、深南电路、瑞松科技、鹏鼎控股；退出：双星新材、四方股份、国城矿业、大洋生物、宁德时代、广东宏大、新乡化纤、潍柴重机

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。