长盛医疗量化股票A
(002300)公募权益主动型股票型医药行业2018 自然年 · 重仓透视
长盛医疗量化股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛医疗量化股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.29%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：亿帆医药、仁和药业、吉林敖东、广誉远。2018 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2900% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0238 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 非银金融 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 33.44% 调整至 33.77%，非银金融 由 0% 至 17.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 九州通、亿帆医药、仁和药业、华东医药，退出 上海医药、同仁堂、沃森生物、泰格医药。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 17.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、智飞生物、白云山，退出 九州通、云南白药、亿帆医药、仁和药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿帆医药、仁和药业、吉林敖东、广誉远，退出 华东医药、恩华药业、科伦药业、辰欣药业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+17.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 33.44% | 42.93% | 36.36% | 33.77% | +0.33 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 17.41% | 17.24% | +17.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：九州通、亿帆医药、仁和药业、华东医药、华兰生物、恩华药业、科伦药业；退出：上海医药、同仁堂、沃森生物、泰格医药、片仔癀、蓝帆医疗、贝达药业
2018-09-30 新进：中国太保、中国平安、智飞生物、白云山、辰欣药业；退出：九州通、云南白药、亿帆医药、仁和药业、复星医药
2018-12-31 新进：亿帆医药、仁和药业、吉林敖东、广誉远；退出：华东医药、恩华药业、科伦药业、辰欣药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 仁和药业 | 3.34 | 7.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华东医药 | 4.55 | -12.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.09 | 17.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 亿帆医药 | 3.85 | -33.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 5.73 | -30.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 5.05 | -16.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 九州通 | 2.96 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 蓝帆医疗 | 2.84 | 6.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 沃森生物 | 4.79 | -7.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 3.67 | 15.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 贝达药业 | 2.85 | -16.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 同仁堂 | 2.72 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 3.69 | 34.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上海医药 | 2.37 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 5.42 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 白云山 | 4.05 | -2.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 9.55 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 7.86 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 辰欣药业 | 4.25 | -11.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 云南白药 | 3.7 | -34.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 仁和药业 | 3.34 | 7.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 亿帆医药 | 3.85 | -33.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 复星医药 | 2.91 | -23.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 九州通 | 2.96 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 吉林敖东 | 2.78 | 26.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 仁和药业 | 3.02 | 20.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 亿帆医药 | 2.95 | 23.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广誉远 | 3.98 | 2.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华东医药 | 4.03 | -36.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 4.06 | -35.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 4.26 | -22.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 辰欣药业 | 4.25 | -11.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。