光大风格轮动混合A

光大风格轮动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大风格轮动混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.11%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中矿资源、复旦微电、方正科技、格科微、源杰科技。2026 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 16 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.65% 调整至 9.92%。

Q2 末换仓：新进 中伟新材、光迅科技、协创数据、恺英网络，退出 中国软件、云天化、和辉光电、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中钨高新、信维通信、兴业银锡、巨人网络，退出 中伟新材、光迅科技、恺英网络、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.37% 升至 9.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中矿资源、复旦微电、方正科技、格科微，退出 中钨高新、信维通信、兴业银锡、巨人网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+3.27pp)；净降配 计算机(-2.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.84% 附近；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中伟新材、光迅科技、协创数据、恺英网络、水晶光电、璞泰来、睿创微纳、神火股份、西部矿业、长江证券；退出：中国软件、云天化、和辉光电、宁德时代、思特威、晶合集成、格科微、网宿科技、芯联集成、铜陵有色

2026-03-31 新进：中钨高新、信维通信、兴业银锡、巨人网络、烽火通信、航天电子、蓝色光标、赤峰黄金、通富微电；退出：中伟新材、光迅科技、恺英网络、水晶光电、璞泰来、睿创微纳、神火股份、西部矿业、长江证券

2026-06-30 新进：中矿资源、复旦微电、方正科技、格科微、源杰科技、睿创微纳、翱捷科技、芯联集成、长川科技；退出：中钨高新、信维通信、兴业银锡、巨人网络、烽火通信、航天电子、蓝色光标、赤峰黄金、通富微电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 16/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。