银华稳利灵活配置混合C

银华稳利灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银华稳利灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.17%，四季平均换手约86.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国动力、中微公司、兆易创新、华虹宏力。2026 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国平安、伊利股份、兴业银行、复星医药，退出 东方电缆、养元饮品、华新水泥、均胜电子。Q3 再平衡：新进 京沪高铁、国电电力、宁德时代、宝丰能源，退出 中银证券、复星医药、招商公路、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国动力、中微公司、兆易创新，退出 京沪高铁、兴业银行、国电电力、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、伊利股份、兴业银行、复星医药、招商公路、格力电器、江苏银行、海信视像、立讯精密；退出：东方电缆、养元饮品、华新水泥、均胜电子、扬杰科技、拓荆科技、横店东磁、环旭电子、西部矿业

2026-03-31 新进：京沪高铁、国电电力、宁德时代、宝丰能源、招商银行、海尔智家；退出：中银证券、复星医药、招商公路、格力电器、海信视像、立讯精密

2026-06-30 新进：中信证券、中国动力、中微公司、兆易创新、华虹宏力、大秦铁路、药明康德、金山办公；退出：京沪高铁、兴业银行、国电电力、宁德时代、宝丰能源、招商银行、江苏银行、海尔智家

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。