银华泰利灵活配置混合C

银华泰利灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

银华泰利灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.85%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.25%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中控技术、华海清科、国投资本、平安银行。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、交通运输。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国石油、中粮糖业、兴业银行，退出 中信银行、四川路桥、大秦铁路、成都银行。Q3 再平衡：新进 中信银行、南京银行、双汇发展、杭州银行，退出 中国平安、中国移动、中粮糖业、唐山港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中控技术、华海清科、国投资本，退出 中信银行、中国石油、兴业银行、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国石油、中粮糖业、兴业银行、陕西煤业；退出：中信银行、四川路桥、大秦铁路、成都银行、雅戈尔

2026-03-31 新进：中信银行、南京银行、双汇发展、杭州银行、长江电力；退出：中国平安、中国移动、中粮糖业、唐山港、陕西煤业

2026-06-30 新进：TCL科技、中控技术、华海清科、国投资本、平安银行、时代电气、粤高速A；退出：中信银行、中国石油、兴业银行、南京银行、南钢股份、杭州银行、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。