汇丰晋信大盘波动股票C
(002335)公募权益主动型股票型2019 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信大盘波动股票C 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信大盘波动股票C 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.12%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.11%)。四季度新进Top10：上海建工、中国银行、兴业银行、杭州银行、紫金矿业。2019 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.1200% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0049 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 8.77% 调整至 13.11%。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 5.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中金黄金、山东黄金、海大集团，退出 上港集团、中国动力、宁波港。Q3 再平衡：新进 上海银行、九州通、南京银行、浦发银行，退出 上海建工、中国银行、兴业银行、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海建工、中国银行、兴业银行、杭州银行，退出 中金黄金、九州通、南京银行、国电南瑞，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.11pp)、农林牧渔(+2.5pp)、银行(+4.34pp)；净降配 交通运输(-4.53pp)、电力设备(-4.65pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.1%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.11pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 5.1% | 2.12% | 2.11% | +2.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 8.77% | 8.15% | 8.77% | 13.11% | +4.34 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.31% | 2.27% | 2.5% | +2.50 |
| 公用事业 | 2.05% | 2.13% | 2.28% | 2.21% | +0.16 |
| 建筑装饰 | 2.17% | 2.09% | 0.0% | 2.12% | -0.05 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.1% | 2.12% | 2.11% | +2.11 |
| 交通运输 | 4.53% | 0.0% | 2.3% | 0.0% | -4.53 |
| 电力设备 | 4.65% | 2.12% | 2.45% | 0.0% | -4.65 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.15% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 5.1% | 2.12% | 2.11% | +2.11 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中金黄金、山东黄金、海大集团；退出：上港集团、中国动力、宁波港
2019-09-30 新进：上海银行、九州通、南京银行、浦发银行、顺丰控股；退出：上海建工、中国银行、兴业银行、农业银行、山东黄金
2019-12-31 新进：上海建工、中国银行、兴业银行、杭州银行、紫金矿业；退出：中金黄金、九州通、南京银行、国电南瑞、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海大集团 | 2.31 | 1.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 2.44 | -15.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 2.66 | -17.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 上港集团 | 2.39 | -6.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中国动力 | 2.26 | -10.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 宁波港 | 2.14 | 0.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 2.3 | -5.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 浦发银行 | 2.12 | 4.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 九州通 | 2.15 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 南京银行 | 2.17 | 2.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 上海银行 | 2.17 | 1.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 上海建工 | 2.09 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 2.66 | -17.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.0 | -4.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 农业银行 | 2.02 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国银行 | 2.07 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 上海建工 | 2.12 | -9.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 2.1 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 2.21 | -19.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 2.11 | -19.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国银行 | 2.08 | -5.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 2.3 | -5.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 2.45 | 3.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 2.12 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 九州通 | 2.15 | -0.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 南京银行 | 2.17 | 2.1 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。