华安安康灵活配置混合C
(002364)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华安安康灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安安康灵活配置混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.54%，四季平均换手约55.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.87%)、消费/家电/面板(0.54%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.87%）。四季度新进Top10：兴业证券、海澜之家。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.5400% |
| 平均换手 | 55.1300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、汽车。
Q2 末换仓：新进 奥翔药业、富瀚微、平安银行、鼎胜新材，退出 兴业银行、森特股份、海尔智家、涪陵榨菜。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三星医疗、兴业银行、大金重工、浪潮信息，退出 万达电影、三峡水利、奥翔药业、宏达电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业证券、海澜之家，退出 中国太保、大金重工，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+1.61pp)；净降配 食品饮料(-1.5pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 0.87% | +0.87 |
| 消费/家电/面板 | 0.93% | 0.0% | 0.77% | 0.54% | -0.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 1.03% | 0.74% | 1.61% | +1.61 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 0.87% | +0.87 |
| 非银金融 | 0.92% | 0.77% | 0.74% | 0.83% | -0.09 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.61% | 1.02% | 0.82% | +0.82 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.3% | 0.8% | +0.80 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | +0.73 |
| 汽车 | 1.77% | 2.5% | 1.25% | 0.61% | -1.16 |
| 银行 | 0.97% | 0.62% | 0.75% | 0.59% | -0.38 |
| 家用电器 | 0.93% | 0.0% | 0.77% | 0.54% | -0.39 |
| 食品饮料 | 2.03% | 0.65% | 0.76% | 0.53% | -1.50 |
| 建筑装饰 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.27% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | -1.27 |
| 国防军工 | 0.9% | 0.65% | 0.0% | 0.0% | -0.90 |
| 公用事业 | 0.93% | 0.64% | 0.0% | 0.0% | -0.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.06% | 0.87% | +0.87 | 辅助配置 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：奥翔药业、富瀚微、平安银行、鼎胜新材；退出：兴业银行、森特股份、海尔智家、涪陵榨菜
2021-09-30 新进：三星医疗、兴业银行、大金重工、浪潮信息、海尔智家、盈康生命；退出：万达电影、三峡水利、奥翔药业、宏达电子、平安银行、鼎胜新材
2021-12-31 新进：兴业证券、海澜之家；退出：中国太保、大金重工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.62 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 1.03 | 11.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 奥翔药业 | 0.61 | -27.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 鼎胜新材 | 0.62 | 33.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.93 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.93 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.97 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 森特股份 | 1.23 | 110.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 1.06 | 25.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大金重工 | 1.72 | 61.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盈康生命 | 1.02 | -1.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.77 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.75 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三星医疗 | 1.58 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.62 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万达电影 | 0.8 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏达电子 | 0.65 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三峡水利 | 0.64 | 33.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 奥翔药业 | 0.61 | -27.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 鼎胜新材 | 0.62 | 33.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 0.73 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 0.83 | -22.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大金重工 | 1.72 | 61.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.74 | -0.07 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。