大成趋势回报灵活配置混合A
(002383)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
大成趋势回报灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大成趋势回报灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.69%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：上海新阳、久远银海、佳讯飞鸿、安洁科技、广东鸿图。2016 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.6900% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0174 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 通信 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.34% 调整至 11.01%，通信 由 0% 至 8.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 万里扬、东华能源、东方雨虹、中牧股份，退出 东诚药业、四创电子、四川九洲、广农糖业。12月 通信行业持仓占比从 0% 升至 8.71%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 上海新阳、久远银海、佳讯飞鸿、安洁科技，退出 万里扬、东华能源、东方雨虹、北部湾旅，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备、医药生物、家用电器 等方向；净加仓 计算机(+1.74pp)、机械设备(+3.74pp)、汽车(+6.67pp)；净降配 电子(-1.92pp)、电力设备(-4.21pp)、医药生物(-8.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 4.34% | 7.72% | 11.01% | +6.67 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 8.71% | +8.71 |
| 电子 | 8.87% | 0.0% | 6.95% | -1.92 |
| 计算机 | 4.05% | 4.21% | 5.79% | +1.74 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 农林牧渔 | 7.0% | 2.11% | 3.41% | -3.59 |
| 环保 | 0.0% | 3.98% | 1.49% | +1.49 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.87% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | -4.21 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 5.54% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 8.28% | 0.0% | 0.0% | -8.28 |
| 家用电器 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 国防军工 | 4.13% | 0.0% | 0.0% | -4.13 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：万里扬、东华能源、东方雨虹、中牧股份、北部湾旅、喜临门、德尔股份、方大化工、辰安科技、高能环境；退出：东诚药业、四创电子、四川九洲、广农糖业、拓普集团、捷顺科技、深科技、硕贝德、红日药业、诺德股份
2016-12-31 新进：上海新阳、久远银海、佳讯飞鸿、安洁科技、广东鸿图、津膜科技、田中精机、金龙汽车、高新兴；退出：万里扬、东华能源、东方雨虹、北部湾旅、喜临门、德尔股份、方大化工、辰安科技、高能环境
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 方大化工 | 1.98 | -10.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东华能源 | 3.79 | -18.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 5.54 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 万里扬 | 3.87 | 15.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 德尔股份 | 3.85 | 8.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 辰安科技 | 1.88 | -20.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中牧股份 | 2.11 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 喜临门 | 3.87 | -14.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 高能环境 | 3.98 | -0.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 北部湾旅 | 2.33 | -13.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 深科技 | 4.5 | -5.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 四川九洲 | 3.9 | -4.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广农糖业 | 7.0 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 捷顺科技 | 4.05 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东诚药业 | 4.12 | -65.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 红日药业 | 4.16 | 6.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 硕贝德 | 4.37 | -18.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 诺德股份 | 4.21 | 2.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 四创电子 | 4.13 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.34 | -14.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广东鸿图 | 6.63 | -4.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安洁科技 | 4.95 | 28.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 久远银海 | 5.79 | -12.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 高新兴 | 4.36 | -22.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 佳讯飞鸿 | 4.35 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 上海新阳 | 2.0 | -11.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 津膜科技 | 1.49 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 田中精机 | 3.74 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金龙汽车 | 4.38 | 3.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 方大化工 | 1.98 | -10.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东华能源 | 3.79 | -18.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 5.54 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 万里扬 | 3.87 | 15.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 德尔股份 | 3.85 | 8.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 辰安科技 | 1.88 | -20.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 喜临门 | 3.87 | -14.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高能环境 | 3.98 | -0.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 北部湾旅 | 2.33 | -13.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。