汇添富创新活力混合A

汇添富创新活力混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富创新活力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.03%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.85%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、南亚新材、歌尔股份、豪威集团、通威股份。2021 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 18.97%，非银金融 由 5.72% 至 7.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 全志科技、北京君正、宁德时代、海优新材，退出 传音控股、卓胜微、晶丰明源、深信服。Q3 电力设备行业持仓占比从 9.66% 升至 22.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信博、北方华创、华友钴业、福莱特，退出 全志科技、恒生电子、海优新材、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、南亚新材、歌尔股份、豪威集团，退出 中信博、北京君正、北方华创、广联达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电力设备(+18.97pp)、有色金属(+4.14pp)、非银金融(+1.97pp)；净降配 电子(-3.55pp)、计算机(-30.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.24%→14.58%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+12.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 12.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 12.85pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：全志科技、北京君正、宁德时代、海优新材、豪威集团、阳光电源；退出：传音控股、卓胜微、晶丰明源、深信服、用友网络、韦尔股份

2021-09-30 新进：中信博、北方华创、华友钴业、福莱特、韦尔股份；退出：全志科技、恒生电子、海优新材、海康威视、豪威集团

2021-12-31 新进：亿纬锂能、南亚新材、歌尔股份、豪威集团、通威股份、长信科技；退出：中信博、北京君正、北方华创、广联达、福莱特、韦尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。