汇添富盈鑫混合A

汇添富盈鑫混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富盈鑫混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.47%，四季平均换手约59.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.63%)、新能源/电力设备(9.23%)、半导体设备/材料(3.34%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.33%→期末 12.97%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、大族激光、江海股份、生益科技。2026 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.35% 调整至 14.69%，机械设备 由 0% 至 5.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三美股份、安克创新、应流股份、杰瑞股份，退出 ST华通、宏创控股、工业富联、巨化股份。Q3 再平衡：新进 天孚通信、工业富联、阳光电源，退出 安克创新、紫金矿业、藏格矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.01% 升至 14.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、大族激光、江海股份，退出 三美股份、天孚通信、工业富联、应流股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+5.54pp)、电子(+9.34pp)；净降配 电力设备(-17.02pp)、基础化工(-3.12pp)、传媒(-4.93pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.44%→19.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.3pp)、半导体设备/材料(+3.34pp)；相应下降：资源/有色(-4.44pp)、新能源/电力设备(-11.2pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 12.97% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 20.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 12.57%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.44pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 20.43% 逐季回落至年末 9.23%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三美股份、安克创新、应流股份、杰瑞股份、藏格矿业；退出：ST华通、宏创控股、工业富联、巨化股份、阳光电源

2026-03-31 新进：天孚通信、工业富联、阳光电源；退出：安克创新、紫金矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、大族激光、江海股份、生益科技；退出：三美股份、天孚通信、工业富联、应流股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。