兴业聚盈混合A

兴业聚盈混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业聚盈混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.15%，四季平均换手约91.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。2018 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 17 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、传媒。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0.4% 升至 4.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国长城、中航沈飞、华海药业、复星医药，退出 信立泰、易华录、浪潮信息、涪陵榨菜。Q3 再平衡：新进 东华软件、中科曙光、太极股份、深南电路，退出 华海药业、复星医药、康弘药业、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 东华软件、中国长城、中科曙光、中航沈飞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净降配 计算机(-5.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-1.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国长城、中航沈飞、华海药业、复星医药、康弘药业、恒瑞医药、智飞生物、科伦药业；退出：信立泰、易华录、浪潮信息、涪陵榨菜、湖南盐业、爱婴室、视觉中国、长城科技

2018-09-30 新进：东华软件、中科曙光、太极股份、深南电路、立讯精密、美亚柏科、超图软件；退出：华海药业、复星医药、康弘药业、恒瑞医药、智飞生物、科伦药业

2018-12-31 新进：—；退出：东华软件、中国长城、中科曙光、中航沈飞、太极股份、宝信软件、深南电路、立讯精密、美亚柏科、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 17/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。