长城久润混合A

长城久润混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城久润混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.45%，四季平均换手约74.7%。最近一季新进Top10：中材科技、国瓷材料、招商轮船、新凤鸣、桐昆股份。2026 年调仓：新进 18 笔（2 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.42% 调整至 11.98%，建筑材料 由 0% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、华峰化学、恒力石化、新凤鸣，退出 中船特气、北化股份、华谊集团、广东宏大。Q3 基础化工行业持仓占比从 28.8% 升至 49.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中泰化学、华鲁恒升、新和成、新锐股份，退出 兴发集团、恒力石化、新凤鸣、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中材科技、国瓷材料、招商轮船、新凤鸣，退出 万华化学、中泰化学、华峰化学、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 交通运输(+4.72pp)、建筑材料(+7.33pp)、石油石化(+1.64pp)；净降配 电力设备(-4.68pp)、基础化工(-7.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、华峰化学、恒力石化、新凤鸣、赛轮轮胎；退出：中船特气、北化股份、华谊集团、广东宏大、新宙邦

2026-03-31 新进：中泰化学、华鲁恒升、新和成、新锐股份、江山股份、盐湖股份；退出：兴发集团、恒力石化、新凤鸣、桐昆股份、赛轮轮胎、鲁西化工

2026-06-30 新进：中材科技、国瓷材料、招商轮船、新凤鸣、桐昆股份、联瑞新材、雅克科技；退出：万华化学、中泰化学、华峰化学、华鲁恒升、新锐股份、江山股份、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/16；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。