泰信行业精选混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信行业精选混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.8%，四季平均换手约61.9%。四季度新进Top10：中远海特、华联股份、南方航空、盐湖股份、罗莱生活。2016 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.8000% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0032 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.82%。
09月 末换仓：新进 南京熊猫、恒康家居、无锡银行、深高速，退出 中国核建、五粮液、伊利股份、联环药业。12月 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 2.82%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中远海特、华联股份、南方航空、盐湖股份，退出 南京熊猫、川仪股份、恒康家居、无锡银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 机械设备(+2.79pp)、交通运输(+4.82pp)、基础化工(+2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 0.0% | 2.41% | 4.82% | +4.82 |
| 公用事业 | 2.07% | 3.03% | 3.46% | +1.39 |
| 机械设备 | 0.54% | 1.64% | 3.33% | +2.79 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 房地产 | 0.5% | 2.32% | 2.7% | +2.20 |
| 商贸零售 | 0.37% | 1.2% | 2.65% | +2.28 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.58% | +2.58 |
| 社会服务 | 0.25% | 1.46% | 2.13% | +1.88 |
| 医药生物 | 0.25% | 0.0% | 0.0% | -0.25 |
| 建筑装饰 | 0.06% | 0.0% | 0.0% | -0.06 |
| 通信 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.02% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.74 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：南京熊猫、恒康家居、无锡银行、深高速；退出：中国核建、五粮液、伊利股份、联环药业
2016-12-31 新进：中远海特、华联股份、南方航空、盐湖股份、罗莱生活；退出：南京熊猫、川仪股份、恒康家居、无锡银行、深高速
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 深高速 | 2.41 | -1.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 南京熊猫 | 0.04 | -7.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 无锡银行 | 0.02 | 5.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 恒康家居 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.28 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 联环药业 | 0.25 | -17.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.46 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核建 | 0.06 | -30.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 2.82 | -3.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华联股份 | 1.34 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 罗莱生活 | 2.58 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南方航空 | 3.28 | 14.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中远海特 | 1.54 | 20.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 深高速 | 2.41 | -1.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南京熊猫 | 0.04 | -7.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 无锡银行 | 0.02 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 川仪股份 | 0.19 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 恒康家居 | 0.01 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。