富国美丽中国混合A

富国美丽中国混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国美丽中国混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.93%，四季平均换手约85.37%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.73%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.73%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、新锐股份、杰瑞股份、松发股份。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 18.72%，通信 由 0% 至 14.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、新凤鸣、桐昆股份、江苏银行，退出 华通线缆、滨江集团、科达利、航天电子。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、华鲁恒升、山东赫达、广东宏大，退出 中国平安、宁波银行、徐工机械、新凤鸣，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 18.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、新锐股份、杰瑞股份，退出 万华化学、亚钾国际、华鲁恒升、山东赫达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、银行、农林牧渔 等方向；净加仓 国防军工(+2.77pp)、电子(+18.72pp)、通信(+14.08pp)；净降配 电力设备(-8.43pp)、银行(-8.52pp)、农林牧渔(-9.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（2.92%→6.73%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.73pp)；相应下降：军工/高端制造(-2.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、新凤鸣、桐昆股份、江苏银行、洛阳钼业；退出：华通线缆、滨江集团、科达利、航天电子、金风科技

2026-03-31 新进：亚钾国际、华鲁恒升、山东赫达、广东宏大、招商轮船、新易盛、潍柴动力、盐湖股份、赛轮轮胎；退出：中国平安、宁波银行、徐工机械、新凤鸣、桐昆股份、江苏银行、洛阳钼业、海大集团、贵州茅台

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、新锐股份、杰瑞股份、松发股份、深南电路、珂玛科技、盛美上海、长川科技；退出：万华化学、亚钾国际、华鲁恒升、山东赫达、广东宏大、招商轮船、潍柴动力、盐湖股份、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。