平安消费精选混合A

平安消费精选混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

平安消费精选混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.95%，四季平均换手约90.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.03%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 6.03%）。四季度新进Top10：世纪华通、东山精密、东鹏饮料、中际旭创、新易盛。2025 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 16.19%，汽车 由 5.24% 至 7.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、中际旭创、匠心家居、吉比特，退出 今世缘、海澜之家、热景生物、爱玛科技。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 沪电股份、涛涛车业、爱柯迪、生益科技，退出 万辰集团、中际旭创、匠心家居、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世纪华通、东山精密、东鹏饮料、中际旭创，退出 爱柯迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、医药生物、纺织服饰 等方向；净加仓 汽车(+2.11pp)、电子(+16.19pp)；净降配 食品饮料(-5.33pp)、医药生物(-8.36pp)、纺织服饰(-5.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块有一次集中加仓（0%→6.03%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.03pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 16.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 沪电股份、生益科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 16.19%（峰值出现在 Q4）；主要经由 沪电股份、生益科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：万辰集团、中际旭创、匠心家居、吉比特、小商品城、新易盛、星宇股份、潮宏基、益方生物、豪悦护理；退出：今世缘、海澜之家、热景生物、爱玛科技、艾力斯

2025-09-30 新进：沪电股份、涛涛车业、爱柯迪、生益科技；退出：万辰集团、中际旭创、匠心家居、吉比特、小商品城、新易盛、星宇股份、潮宏基、益方生物、豪悦护理

2025-12-31 新进：世纪华通、东山精密、东鹏饮料、中际旭创、新易盛、西麦食品、长芯博创；退出：爱柯迪

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。