中信建投睿溢混合A

中信建投睿溢混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投睿溢混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.91%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.53%)、半导体设备/材料(2.92%)、消费/家电/面板(2.39%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.45%）。最近一季新进Top10：东芯股份、中芯国际、京东方A、京仪装备、寒武纪。2026 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 31.06%。

Q4 电子行业持仓占比从 6.42% 升至 31.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、中芯国际、京东方A、京仪装备，退出 先导智能、华友钴业、华自科技、安克创新，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+31.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.53%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.92pp)、AI算力/光模块(+4.53pp)、消费/家电/面板(+2.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：东芯股份、中芯国际、京东方A、京仪装备、寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、海光信息、芯原股份、长电科技；退出：先导智能、华友钴业、华自科技、安克创新、比亚迪、璞泰来、紫金矿业、蓝思科技、路维光电、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/17；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。