华富益鑫灵活配置混合A

华富益鑫灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华富益鑫灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.31%，四季平均换手约91.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.24%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.24%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、佰维存储、前沿生物、天华新能。2026 年调仓：新进 26 笔（2 盈 / 24 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.77%。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中信证券、兴业证券、农业银行，退出 中国平安、中煤能源、华友钴业、国金证券。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中国平安、利尔化学、江苏银行，退出 兴业证券、双环传动、国泰海通、宝钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 9.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、佰维存储、前沿生物，退出 三一重工、三峡能源、中信证券、中国平安，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+2.81pp)、通信(+2.18pp)、电子(+9.77pp)；净降配 食品饮料(-1.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、中信证券、兴业证券、农业银行、双环传动、国泰海通、宝钢股份、扬农化工、沧州大化、牧原股份；退出：中国平安、中煤能源、华友钴业、国金证券、建发股份、招商银行、海天味业、紫金矿业、贵州茅台、金地集团

2026-03-31 新进：三峡能源、中国平安、利尔化学、江苏银行、海天味业、渝农商行；退出：兴业证券、双环传动、国泰海通、宝钢股份、扬农化工、沧州大化

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、佰维存储、前沿生物、天华新能、普冉股份、江波龙、海光信息、湖南裕能、香农芯创；退出：三一重工、三峡能源、中信证券、中国平安、农业银行、利尔化学、江苏银行、海天味业、渝农商行、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/24；退出 规避/错失 18/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。