嘉实稳盛债券

嘉实稳盛债券 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实稳盛债券 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.15%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国海油、中国石油、奥海科技、工业富联、深南电路。2026 年调仓：新进 26 笔（7 盈 / 19 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 上海银行、中国神华、兴业银行、卫星化学，退出 同花顺、大华股份、安克创新、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、中国石油、奥海科技、工业富联，退出 上海银行、兴业银行、卫星化学、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：上海银行、中国神华、兴业银行、卫星化学、宁德时代、德业股份、招商银行、紫金矿业、陕西煤业；退出：同花顺、大华股份、安克创新、景旺电子、柏楚电子、沪电股份、法拉电子、海康威视、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：中国海油、中国石油、奥海科技、工业富联、深南电路、电投能源、鹏鼎控股；退出：上海银行、兴业银行、卫星化学、宁德时代、德业股份、招商银行、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/19；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。