安信新回报混合C

安信新回报混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

安信新回报混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.66%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.27%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、九典制药、华润江中、抚顺特钢、新易盛。2023 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 19 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.79%，医药生物 由 0% 至 10.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、中兴通讯、恒瑞医药、拓荆科技，退出 亨通光电、威胜信息、晶澳科技、海力风电。Q3 再平衡：新进 中远海能、亨通光电、固德威、国联股份，退出 TCL中环、东方电缆、中兴通讯、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、九典制药、华润江中、抚顺特钢，退出 中天科技、中远海能、亨通光电、固德威，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、传媒 等方向；净加仓 钢铁(+2.26pp)、电子(+12.79pp)、机械设备(+6.07pp)；净降配 电力设备(-23.67pp)、通信(-6.22pp)、基础化工(-4.18pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-2.02pp)、消费/家电/面板(-6.57pp)、新能源/电力设备(-8.44pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.02pp；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.44pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.44pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方电缆、中兴通讯、恒瑞医药、拓荆科技、爱旭股份、雅克科技；退出：亨通光电、威胜信息、晶澳科技、海力风电、石英股份、遥望科技

2023-09-30 新进：中远海能、亨通光电、固德威、国联股份、泰胜风能、立讯精密；退出：TCL中环、东方电缆、中兴通讯、恒瑞医药、拓荆科技、爱旭股份

2023-12-31 新进：中际旭创、九典制药、华润江中、抚顺特钢、新易盛、智飞生物、沪电股份、罗博特科、鼎龙股份；退出：中天科技、中远海能、亨通光电、固德威、国联股份、天顺风能、宁德时代、泰胜风能、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 19/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。