光大产业新动力混合A
(002772)公募权益主动型混合型新兴产业2021 自然年 · 重仓透视
光大产业新动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
光大产业新动力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.76%，四季平均换手约69.03%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.26%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 9.26%）。四季度新进Top10：豪威集团。2021 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.7600% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0276 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 74.5%。
Q2 末换仓：新进 三利谱、上海家化、全志科技、北京君正，退出 中科创达、华峰化学、卫星石化、安井食品。Q3 电子行业持仓占比从 6.3% 升至 68.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、兆易创新、北方华创、卓胜微，退出 三利谱、上海家化、全志科技、北京君正，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 豪威集团，退出 中微公司，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、家用电器、基础化工 等方向；净加仓 电子(+74.5pp)；净降配 计算机(-1.72pp)、家用电器(-3.36pp)、基础化工(-2.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.51%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 8.51% | 9.26% | +9.26 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 6.3% | 68.21% | 74.5% | +74.50 |
| 计算机 | 1.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.72 |
| 家用电器 | 3.36% | 2.18% | 0.0% | 0.0% | -3.36 |
| 基础化工 | 2.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.47% | 1.87% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 1.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 8.51% | 9.26% | +9.26 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.49% | 8.51% | 9.26% | +9.26 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 1.49% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三利谱、上海家化、全志科技、北京君正、心脉医疗、新奥股份、汇川技术、顺络电子；退出：中科创达、华峰化学、卫星石化、安井食品、海信视像、百润股份、石大胜华、福斯特
2021-09-30 新进：中微公司、兆易创新、北方华创、卓胜微、圣邦股份、思瑞浦、晶晨股份、瑞芯微、艾为电子、长川科技；退出：三利谱、上海家化、全志科技、北京君正、宏发股份、心脉医疗、新奥股份、汇川技术、科沃斯、顺络电子
2021-12-31 新进：豪威集团；退出：中微公司
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 顺络电子 | 1.73 | -12.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三利谱 | 1.44 | -14.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 1.49 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北京君正 | 1.67 | 27.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 全志科技 | 1.46 | -17.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 上海家化 | 1.57 | -27.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新奥股份 | 1.45 | 10.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 心脉医疗 | 1.65 | -39.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华峰化学 | 1.48 | 21.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 百润股份 | 1.85 | -13.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卫星石化 | 1.45 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中科创达 | 1.72 | 28.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海信视像 | 1.38 | 47.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石大胜华 | 1.36 | 143.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安井食品 | 1.48 | 21.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福斯特 | 1.66 | 22.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 8.51 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长川科技 | 6.7 | 20.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 7.31 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 5.44 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞芯微 | 6.19 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 7.65 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中微公司 | 5.92 | -16.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶晨股份 | 6.2 | 24.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 8.61 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾为电子 | 5.68 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 1.73 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三利谱 | 1.44 | -14.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 1.49 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京君正 | 1.67 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 全志科技 | 1.46 | -17.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 上海家化 | 1.57 | -27.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新奥股份 | 1.45 | 10.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 1.87 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科沃斯 | 2.18 | -33.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 心脉医疗 | 1.65 | -39.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 8.22 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中微公司 | 5.92 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。