东方红价值精选混合C
(002784)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
东方红价值精选混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红价值精选混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.46%，四季平均换手约64.07%。四季度新进Top10：中国平安、华宇软件、海大集团、高新兴。2018 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.4600% |
| 平均换手 | 64.0700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、计算机。
Q2 末换仓：新进 ST人福、三安光电、国信证券、思创智联，退出 中国国旅、人福医药、兴业银行、华鲁恒升。Q3 再平衡：新进 上汽集团、伊利股份、兴业银行、华域汽车，退出 ST人福、三安光电、华宇软件、国信证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、华宇软件、海大集团、高新兴，退出 兴业银行、华域汽车、华鲁恒升、建设银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、电子、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+1.64pp)；净降配 银行(-1.65pp)、电子(-1.86pp)、医药生物(-3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 2.75% | 2.66% | 1.85% | 2.6% | -0.15 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 1.64% | +1.64 |
| 社会服务 | 1.09% | 1.44% | 0.86% | 1.06% | -0.03 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.69% | 0.79% | +0.79 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.72% | +0.72 |
| 商贸零售 | 1.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.14 |
| 基础化工 | 0.86% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | -0.86 |
| 银行 | 1.65% | 0.0% | 1.67% | 0.0% | -1.65 |
| 电子 | 1.86% | 2.28% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
| 医药生物 | 3.28% | 3.67% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
| 机械设备 | 1.05% | 0.76% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST人福、三安光电、国信证券、思创智联；退出：中国国旅、人福医药、兴业银行、华鲁恒升
2018-09-30 新进：上汽集团、伊利股份、兴业银行、华域汽车、华鲁恒升、建设银行、海康威视、青岛啤酒；退出：ST人福、三安光电、华宇软件、国信证券、大族激光、天士力、思创智联、鼎龙股份
2018-12-31 新进：中国平安、华宇软件、海大集团、高新兴；退出：兴业银行、华域汽车、华鲁恒升、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 国信证券 | 0.65 | -7.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 思创智联 | 0.65 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 三安光电 | 0.68 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.86 | 10.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.65 | -13.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 1.14 | 21.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海康威视 | 0.83 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.9 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.7 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 0.74 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 0.79 | -18.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.84 | -10.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.78 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.89 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 大族激光 | 0.76 | -20.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 国信证券 | 0.65 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 鼎龙股份 | 1.6 | -19.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 思创智联 | 0.65 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华宇软件 | 0.96 | -24.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST人福 | 3.03 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 天士力 | 0.64 | -11.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三安光电 | 0.68 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海大集团 | 0.77 | 21.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 高新兴 | 0.75 | 38.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华宇软件 | 0.84 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.72 | 37.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.7 | -29.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 0.79 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.78 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.89 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。