华夏新锦程混合C
(002839)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
华夏新锦程混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏新锦程混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.31%，四季平均换手约86.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、中国建筑、天虹股份、紫金银行。2018 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.3100% |
| 平均换手 | 86.9300% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、家用电器。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、彤程新材、江苏新能、洽洽食品，退出 中国平安、宝钢股份、工商银行、建设银行。Q3 再平衡：新进 上海机场、兴业银行、南方航空、大秦铁路，退出 东方雨虹、彤程新材、江苏新能、洽洽食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、中国建筑、天虹股份、紫金银行，退出 兴业银行、大秦铁路、恒立液压、白云机场，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、食品饮料、公用事业 等方向；净降配 家用电器(-2.97pp)、食品饮料(-2.73pp)、公用事业(-1.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 紫金银行 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 消费/家电/面板 | 2.97% | 0.92% | 2.61% | 0.0% | -2.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 1.99% | 1.02% | 3.36% | 1.84% | -0.15 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.08% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.47% | +0.47 |
| 非银金融 | 0.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.97 |
| 家用电器 | 2.97% | 0.92% | 2.61% | 0.0% | -2.97 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.73% | 1.25% | 0.0% | 0.0% | -2.73 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 1.66% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | -1.66 |
| 钢铁 | 1.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
| 银行 | 4.04% | 0.0% | 0.11% | 0.0% | -4.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | 紫金银行 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：东方雨虹、彤程新材、江苏新能、洽洽食品、海尔智家、芯能科技；退出：中国平安、宝钢股份、工商银行、建设银行、招商银行、美的集团、贵州茅台、长江电力、青岛海尔
2018-09-30 新进：上海机场、兴业银行、南方航空、大秦铁路、恒立液压、白云机场、青岛海尔；退出：东方雨虹、彤程新材、江苏新能、洽洽食品、海尔智家、深圳机场、芯能科技
2018-12-31 新进：中国巨石、中国建筑、天虹股份、紫金银行；退出：兴业银行、大秦铁路、恒立液压、白云机场、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 0.08 | -14.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 洽洽食品 | 1.25 | 13.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 芯能科技 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 彤程新材 | 0.01 | 26.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 江苏新能 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 美的集团 | 1.42 | -4.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 1.2 | -8.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商银行 | 1.08 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.73 | 7.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 长江电力 | 1.66 | 0.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.97 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.59 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 建设银行 | 1.37 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 白云机场 | 1.23 | -21.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海机场 | 0.64 | -13.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 南方航空 | 0.91 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.58 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒立液压 | 0.55 | -11.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 0.11 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 深圳机场 | 1.02 | 10.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.08 | -14.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 1.25 | 13.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 芯能科技 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 彤程新材 | 0.01 | 26.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 江苏新能 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 天虹股份 | 0.47 | 33.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 0.86 | 10.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 0.59 | 7.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 紫金银行 | 0.0 | — | 数据缺失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 白云机场 | 1.23 | -21.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 2.61 | -16.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.58 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.55 | -11.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 0.11 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。