金信量化精选混合A

金信量化精选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

金信量化精选混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.34%，四季平均换手约70.97%。四季度新进Top10：中兰环保、中岩大地、嘉华股份、宏昌科技、延江股份。2023 年调仓：新进 18 笔（1 盈 / 17 亏）；退出 18 笔（规避 17 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 交通运输、社会服务。

Q2 社会服务行业持仓占比从 25.89% 升至 47.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三特索道、丽江股份、天目湖、峨眉山A，退出 华夏航空、南方航空、岭南控股、金陵饭店。Q3 再平衡：新进 中国国航、南方航空、首旅酒店，退出 三特索道、中国东航、中青旅，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兰环保、中岩大地、嘉华股份、宏昌科技，退出 中国国航、丽江股份、九华旅游、南方航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.2pp)、美容护理(+2.19pp)、建筑材料(+2.09pp)；净降配 交通运输(-28.27pp)、社会服务(-25.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三特索道、丽江股份、天目湖、峨眉山A、长白山；退出：华夏航空、南方航空、岭南控股、金陵饭店、首旅酒店

2023-09-30 新进：中国国航、南方航空、首旅酒店；退出：三特索道、中国东航、中青旅

2023-12-31 新进：中兰环保、中岩大地、嘉华股份、宏昌科技、延江股份、晶雪节能、炬申股份、真爱美家、美农生物、西大门；退出：中国国航、丽江股份、九华旅游、南方航空、吉祥航空、天目湖、峨眉山A、春秋航空、长白山、首旅酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/17；退出 规避/错失 17/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。