华夏移动互联混合美元现汇
(002892)公募权益主动型QDII2025 自然年 · 重仓透视
华夏移动互联混合美元现汇 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏移动互联混合美元现汇 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.71%，四季平均换手约82.07%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、亚马逊。2025 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7100% |
| 平均换手 | 82.0700% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 22.20% |
| 年化波动率 | 26.10% |
| 最大回撤 | -32.03% |
| 夏普比率 | 0.68 |
| 索提诺比率 | 0.80 |
| 同类排名 | 前 53%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 87.4 | 偏强 |
| 波动 | 74.8 | 较大 |
| 风险 | 13.0 | 较小 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：中力股份、佳驰科技、博苑新材、国货航、壹连科技、天和磁材、思看科技、新铝时代、英思特、钧崴电子；退出：Meta Platforms Inc-A、亚马逊、博通、台积电、吉利德科学、微软、特斯拉、英伟达、苹果、谷歌-A
2025-09-30 新进：Meta Platforms Inc-A、博通、天弘科技、微软、特斯拉、紫金黄金国际、美光科技、英伟达、苹果、谷歌-A；退出：中力股份、佳驰科技、博苑新材、国货航、壹连科技、天和磁材、思看科技、新铝时代、英思特、钧崴电子
2025-12-31 新进：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、亚马逊；退出：Meta Platforms Inc-A、天弘科技、紫金黄金国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 国货航 | 0.01 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 钧崴电子 | 0.01 | 5.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 新铝时代 | 0.01 | -1.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 博苑新材 | 0.0 | 72.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 英思特 | 0.01 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 壹连科技 | 0.0 | 20.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 天和磁材 | 0.0 | -13.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中力股份 | 0.0 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 思看科技 | 0.0 | 19.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 佳驰科技 | 0.01 | 29.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 苹果 | 8.32 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 亚马逊 | 5.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 博通 | 3.9 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 吉利德科学 | 3.3 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 谷歌-A | 5.32 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 3.47 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 微软 | 5.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 英伟达 | 5.23 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 特斯拉 | 3.41 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 台积电 | 3.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 紫金黄金国际 | 3.2 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 苹果 | 7.45 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 博通 | 5.81 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 天弘科技 | 3.75 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 谷歌-A | 6.43 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Meta Platforms Inc-A | 2.97 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 微软 | 6.93 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 美光科技 | 3.73 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 英伟达 | 7.73 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 特斯拉 | 5.3 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 国货航 | 0.01 | -2.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 钧崴电子 | 0.01 | 5.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 新铝时代 | 0.01 | -1.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 博苑新材 | 0.0 | 72.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 英思特 | 0.01 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 壹连科技 | 0.0 | 20.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 天和磁材 | 0.0 | -13.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中力股份 | 0.0 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 思看科技 | 0.0 | 19.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 佳驰科技 | 0.01 | 29.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 亚马逊 | 4.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Coherent Corp | 4.99 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Lumentum Holdings Inc | 5.64 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 紫金黄金国际 | 3.2 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 天弘科技 | 3.75 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 2.97 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。