汇添富盈泰混合

汇添富盈泰混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富盈泰混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.37%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.15%)、新能源/电力设备(3.67%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：三环集团、东山精密、兆易创新、天孚通信、江海股份。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.65% 调整至 36.37%，通信 由 0% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、同花顺、应流股份、思源电气，退出 三美股份、山东黄金、恒玄科技、泽璟制药。Q3 再平衡：新进 中微公司、卫星化学、宁德时代、宝丰能源，退出 中国铝业、兆易创新、兴业银锡、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6% 升至 36.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、东山精密、兆易创新、天孚通信，退出 中芯国际、卫星化学、同花顺、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、基础化工、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+3.67pp)、电子(+19.72pp)、通信(+4.16pp)；净降配 计算机(-4.15pp)、基础化工(-9.78pp)、有色金属(-10.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.75%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.67pp)；相应下降：资源/有色(-4.34pp)、半导体设备/材料(-2.44pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.59% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.15%；主要经由 三环集团、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 7.82% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.34% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.67pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、同花顺、应流股份、思源电气、金盘科技；退出：三美股份、山东黄金、恒玄科技、泽璟制药、金山办公

2026-03-31 新进：中微公司、卫星化学、宁德时代、宝丰能源、洛阳钼业；退出：中国铝业、兆易创新、兴业银锡、思源电气、金盘科技

2026-06-30 新进：三环集团、东山精密、兆易创新、天孚通信、江海股份、澜起科技、鼎龙股份；退出：中芯国际、卫星化学、同花顺、宝丰能源、巨化股份、应流股份、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。