浙商大数据智选消费混合A

浙商大数据智选消费混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商大数据智选消费混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.93%，四季平均换手约63.07%。最近一季新进Top10：海思科、皓元医药、荣昌生物、药明康德。2026 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 33.34% 调整至 34.5%。

Q2 末换仓：新进 海大集团、牧原股份、福瑞医科、科伦药业，退出 奥浦迈、小商品城、福瑞股份、药明康德。Q3 再平衡：新进 中国平安、伊利股份、君实生物、百奥赛图，退出 海大集团、牧原股份、百普赛斯、皓元医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 27.44% 升至 34.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 海思科、皓元医药、荣昌生物、药明康德，退出 中国平安、伊利股份、泰格医药、百奥赛图，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售 等方向；净降配 商贸零售(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：海大集团、牧原股份、福瑞医科、科伦药业、迪哲医药；退出：奥浦迈、小商品城、福瑞股份、药明康德、长春高新

2026-03-31 新进：中国平安、伊利股份、君实生物、百奥赛图、百济神州、迈威生物；退出：海大集团、牧原股份、百普赛斯、皓元医药、福瑞医科、迪哲医药

2026-06-30 新进：海思科、皓元医药、荣昌生物、药明康德；退出：中国平安、伊利股份、泰格医药、百奥赛图

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。