泰康丰盈债券A

泰康丰盈债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康丰盈债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.8%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.97%)、新能源/电力设备(0.77%)、AI算力/光模块(0.63%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.6%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、华虹宏力、国泰海通、广钢气体。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.89%。

Q4 电子行业持仓占比从 2.06% 升至 5.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、华虹宏力、国泰海通，退出 三一重工、中微公司、九安医疗、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、华虹宏力、国泰海通、广钢气体、微导纳米、芯原股份；退出：三一重工、中微公司、九安医疗、北方华创、比亚迪、盐湖股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 5/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。