光大创业板量化优选A
(003069)公募权益主动型股票型创业板2021 自然年 · 重仓透视
光大创业板量化优选A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
光大创业板量化优选A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.0%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.89%)。四季度新进Top10：晶盛机电、汇川技术、泰格医药。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.0000% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0258 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 非银金融 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.23% 调整至 19.89%，非银金融 由 7.04% 至 8.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中科创达、亿纬锂能、圣邦股份、深信服，退出 先导智能、智飞生物、沃森生物、阳光电源。Q3 电力设备行业持仓占比从 13.96% 升至 23.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 先导智能、新宙邦、智飞生物、沃森生物，退出 中科创达、卓胜微、汇川技术、深信服，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 晶盛机电、汇川技术、泰格医药，退出 先导智能、新宙邦、沃森生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+4.66pp)；净降配 医药生物(-6.28pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（12.03%→15.89%）。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 16.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 15.89%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 16.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 15.89%；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 16.67% | 13.6% | 12.03% | 15.89% | -0.78 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 15.23% | 13.96% | 23.32% | 19.89% | +4.66 |
| 医药生物 | 17.84% | 10.01% | 11.47% | 11.56% | -6.28 |
| 非银金融 | 7.04% | 7.07% | 7.69% | 8.2% | +1.16 |
| 机械设备 | 4.3% | 4.11% | 0.0% | 3.8% | -0.50 |
| 电子 | 3.25% | 5.5% | 2.58% | 2.5% | -0.75 |
| 计算机 | 0.0% | 4.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 16.67% | 13.6% | 12.03% | 15.89% | -0.78 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 16.67% | 13.6% | 12.03% | 15.89% | -0.78 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科创达、亿纬锂能、圣邦股份、深信服；退出：先导智能、智飞生物、沃森生物、阳光电源
2021-09-30 新进：先导智能、新宙邦、智飞生物、沃森生物、阳光电源；退出：中科创达、卓胜微、汇川技术、深信服、爱尔眼科
2021-12-31 新进：晶盛机电、汇川技术、泰格医药；退出：先导智能、新宙邦、沃森生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.47 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 深信服 | 2.33 | -9.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科创达 | 2.33 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 2.32 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.12 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 沃森生物 | 3.53 | 36.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.48 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 先导智能 | 2.86 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 2.76 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 4.28 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 沃森生物 | 2.49 | -11.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 2.58 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 先导智能 | 4.17 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.51 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.11 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 深信服 | 2.33 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 2.33 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.18 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 3.8 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶盛机电 | 2.53 | -13.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 2.93 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 2.76 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 沃森生物 | 2.49 | -11.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 先导智能 | 4.17 | 6.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。