光大创业板量化优选C

光大创业板量化优选C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大创业板量化优选C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.05%，四季平均换手约18.2%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.98%)、AI算力/光模块(9.64%)、半导体设备/材料(5.43%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.69%→期末 15.07%）。最近一季新进Top10：扬杰科技。2026 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 12.87% 调整至 23.2%，电子 由 5.37% 至 16.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天孚通信，退出 迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 三环集团，退出 东方财富，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.3% 升至 16.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 扬杰科技，退出 亿纬锂能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、医药生物 等方向；净加仓 电子(+11.11pp)、通信(+10.33pp)；净降配 电力设备(-4.44pp)、非银金融(-7.57pp)、医药生物(-2.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（2.11%→5.43%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.95pp)、半导体设备/材料(+5.43pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.1pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 5.69% 逐季抬升至年末 15.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 18.08% 逐季抬升至年末 21.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.1pp；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天孚通信；退出：迈瑞医疗

2026-03-31 新进：三环集团；退出：东方财富

2026-06-30 新进：扬杰科技；退出：亿纬锂能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 2/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。