光大创业板量化优选C

光大创业板量化优选C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

光大创业板量化优选C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.09%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.54%)、半导体设备/材料(2.15%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.15%）。四季度新进Top10：三环集团、先导智能、卓胜微、爱尔眼科、阳光电源。2020 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.25% 调整至 11.07%，电力设备 由 4% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华大基因、同花顺、圣邦股份、汇川技术，退出 中潜股份、亿纬锂能、普利制药、泰格医药。Q3 再平衡：新进 信维通信、沃森生物，退出 泽璟制药、贝达药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 2.28% 升至 8.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、先导智能、卓胜微、爱尔眼科，退出 信维通信、华大基因、同花顺、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、纺织服饰、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+2.22pp)、电力设备(+4.86pp)、机械设备(+3.15pp)；净降配 计算机(-1.93pp)、纺织服饰(-3.07pp)、农林牧渔(-4.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.83%→9.54%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.15pp)、新能源/电力设备(+7.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 1.72% 逐季抬升至年末 11.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 1.72% 逐季抬升至年末 9.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：华大基因、同花顺、圣邦股份、汇川技术、泽璟制药、贝达药业；退出：中潜股份、亿纬锂能、普利制药、泰格医药、深信服、温氏股份

2020-09-30 新进：信维通信、沃森生物；退出：泽璟制药、贝达药业

2020-12-31 新进：三环集团、先导智能、卓胜微、爱尔眼科、阳光电源；退出：信维通信、华大基因、同花顺、圣邦股份、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。