泰信智选成长灵活配置混合A

泰信智选成长灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信智选成长灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.12%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.75%)。最近一季新进Top10：南钢股份、海信视像、海尔智家、确成股份。2026 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 汽车 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 3.93% 调整至 8.38%，汽车 由 7.76% 至 7.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 健盛集团、新洋丰、海尔智家、海油发展，退出 中国汽研、中集车辆、贵州茅台、闻泰科技。Q3 再平衡：新进 中集车辆、交通银行、京沪高铁、广信股份，退出 南钢股份、新洋丰、海信视像、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 8.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 南钢股份、海信视像、海尔智家、确成股份，退出 广信股份、日月股份、银都股份、鼎阳科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 纺织服饰(+4.03pp)、交通运输(+3.95pp)、环保(+4.31pp)；净降配 机械设备(-6.3pp)、食品饮料(-3.61pp)、电力设备(-4.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.75%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：健盛集团、新洋丰、海尔智家、海油发展、爱玛科技；退出：中国汽研、中集车辆、贵州茅台、闻泰科技、鼎阳科技

2026-03-31 新进：中集车辆、交通银行、京沪高铁、广信股份、聚光科技、鼎阳科技；退出：南钢股份、新洋丰、海信视像、海尔智家、海油发展、确成股份

2026-06-30 新进：南钢股份、海信视像、海尔智家、确成股份；退出：广信股份、日月股份、银都股份、鼎阳科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。