安信新成长混合A

安信新成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

安信新成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.68%，四季平均换手约77.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：兴蓉环境、宁波银行、温氏股份、滨江集团、爱玛科技。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 农林牧渔 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 8.82%，农林牧渔 由 0% 至 4.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石油、中密控股、永兴材料、海尔智家，退出 中国巨石、太阳纸业、宏发股份、建设银行。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 5.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国太保、伊利股份、北新建材，退出 万华化学、中国石油、中密控股、久立特材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴蓉环境、宁波银行、温氏股份、滨江集团，退出 中国国航、伊利股份、北新建材、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、钢铁、电力设备 等方向；净加仓 农林牧渔(+4.88pp)、汽车(+1.5pp)、非银金融(+1.72pp)；净降配 基础化工(-3.7pp)、钢铁(-1.73pp)、电力设备(-4.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石油、中密控股、永兴材料、海尔智家、确成股份；退出：中国巨石、太阳纸业、宏发股份、建设银行、贵州茅台

2026-03-31 新进：中国国航、中国太保、伊利股份、北新建材、建发股份、徐工机械、招商蛇口、新城控股、海大集团、牧原股份；退出：万华化学、中国石油、中密控股、久立特材、宁德时代、扬农化工、永兴材料、海尔智家、海螺水泥、确成股份

2026-06-30 新进：兴蓉环境、宁波银行、温氏股份、滨江集团、爱玛科技；退出：中国国航、伊利股份、北新建材、徐工机械、海大集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。